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研究報告:華鑫證券-兩融策略日報:策若有新高,當謹慎-190822

股票名稱: 股票代碼: 分享時間:2019-08-22 10:29:27
研報欄目: 融資融券 研報類型: (PDF) 研報作者: 嚴凱文,董冰華,湯峰
研報出處: 華鑫證券 研報頁數: 12 頁 推薦評級:
研報大小: 1,152 KB 分享者: 風的時針 我要報錯
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【研究報告內容摘要】

  最新觀點
  雖然我們“短空長多”的觀點,在場內連續利好助推的背景下並不完全成立,8月15日的跳空低開大跌,也並未創出新低,整體而言我們強調的是2750點之下的戰略性看多,但並不建議重倉,因爲並沒有出現較爲顯性的觸底信號。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】而目前指數接連突破至2900點位附近修整,顯示出場內投資者在無利好助推的背景下信心的脆弱,短期我們不排除再創新高的可能性,但建議投資者應逢高控倉爲主。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)
  主題追蹤
  今日關注:國産軟件、國企改革、太陽能
  昨日主題:滬企改革、PCB主題領漲,次新股、豬肉主題跌幅居前
  1)滬企改革:申達股份、飛樂音響領漲,催化劑:8月21日,中國(上海)自由貿易試驗區臨港新片區範圍示意圖正式發布。根據中國(上海)自由貿易試驗區官方網站公布的“新片區規劃”,在上海大治河以南、金彙港以東以及小洋山島、浦東國際機場南側區域設置新片區。按照“整體規劃、分步實施”原則,先行啓動南彙新城、臨港裝備産業區、小洋山島、浦東機場南側等區域,面積爲119.5平方公裏。
  2)租售同權:市北高新、皇庭國際領漲,催化劑:“國有”家庭式長租公寓9月開租。據悉,武漢首個由國有房屋租賃公司——武漢城投房産集團公司打造的家庭式長租公寓項目(天橙寓見)已進入裝修收尾階段,預計9月1日就可對外出租。家庭式長租公寓的租賃價格按戶型不同,50多平方的一室一廳,租金1300-1600元;70多平方的兩室一廳,租金1650-2000元。
  3)太陽能:拓日新能、陽光電源領漲,催化劑:據Solarzoom統計數據,2019年7月我國光伏組件出口規模5.52GW,同比增長58.11%。
  熱股鑒賞
  深南電路(002916):受益5G大發展,業績增速超預期
  主要邏輯和觀點:受益5G大發展,公司業績增速明顯,通信PCB板及南通新廠爬坡超預期,同時IC封裝載板卡位優勢明顯,無錫IC載板逐步釋放産能,有望增大公司業績彈性。建議投資者加以關注。
  風險提示:宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期。
  

【研究報告全文】

華鑫證券-兩融策略日報:策若有新高,當謹慎-190822

模板規範、專業、創新 1 華鑫證券·策略日報證券研究報告·策略報告·鑫融訊最新觀點雖然我們“短空長多”的觀點,在場內連續利好助推的背景下並不完全成立,8月15日的跳空低開大跌,也並未創出新低,整體而言我們強調的是2750點之下的戰略性看多,但並不建議重倉,因爲並沒有出現較爲顯性的觸底信號。

而目前指數接連突破至2900點位附近修整,顯示出場內投資者在無利好助推的背景下信心的脆弱,短期我們不排除再創新高的可能性,但建議投資者應逢高控倉爲主。

主題追蹤今日關注:國産軟件、國企改革、太陽能昨日主題:滬企改革、PCB主題領漲,次新股、豬肉主題跌幅居前1)滬企改革:申達股份、飛樂音響領漲,催化劑:8月21日,中國(上海)自由貿易試驗區臨港新片區範圍示意圖正式發布。

根據中國(上海)自由貿易試驗區官方網站公布的“新片區規劃”,在上海大治河以南、金彙港以東以及小洋山島、浦東國際機場南側區域設置新片區。

按照“整體規劃、分步實施”原則,先行啓動南彙新城、臨港裝備産業區、小洋山島、浦東機場南側等區域,面積爲119.5平方公裏。

2)租售同權:市北高新、皇庭國際領漲,催化劑:“國有”家庭式長租公寓9月開租。

據悉,武漢首個由國有房屋租賃公司——武漢城投房産集團公司打造的家庭式長租公寓項目(天橙寓見)已進入裝修收尾階段,預計9月1日就可對外出租。

家庭式長租公寓的租賃價格按戶型不同,50多平方的一室一廳,租金1300-1600元;70多平方的兩室一廳,租金1650-2000元。

3)太陽能:拓日新能、陽光電源領漲,催化劑:據Solarzoom統計數據,2019年7月我國光伏組件出口規模5.52GW,同比增長58.11%。

熱股鑒賞深南電路(002916):受益5G大發展,業績增速超預期主要邏輯和觀點:受益5G大發展,公司業績增速明顯,通信PCB板及南通新廠爬坡超預期,同時IC封裝載板卡位優勢明顯,無錫IC載板逐步釋放産能,有望增大公司業績彈性。

建議投資者加以關注。

風險提示:宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期。

圖表1:雙融市場交易雙融市場交易2019/08/212019/08/20 滬市深市全部A股滬市深市全部A股融資期間淨買入額(億元) 5.84 24.97 30.81 2.70 42.15 44.85 截止日余額(億元) 5356.53 3649.60 9006.13 5350.69 3624.63 8975.32 融券期間賣出量(億股) 1.02 0.22 1.24 1.14 0.23 1.38 截止日余額(億元) 106.17 17.63 123.80 105.79 17.44 123.23 資料來源:Wind,華鑫證券研發部分析師:嚴凱文執業證書編號:S1050516080001 :021-54967584 :yankw@cfsc.com.cn 董冰華執業證書編號:S1050515080001 :021-54967581 :dongbh@cfsc.com.cn 湯峰執業證書編號:S1050513090001 :021-54967580:tangfeng@cfsc.com.cn 2019年8月22日兩融策略若有新高,當謹慎規範、專業、創新 2 鑫融訊(一)策略觀點周三,A股延續窄幅震蕩,上證指數收盤漲0.01%,單K線角度實現5連陽;深證成指跌0.06%,創業板指跌0.11%。

兩市成交4545億元,較上日略有縮減。

光伏概念釋放能量,拓日新能、天業通聯、陽光電源、隆基股份、東方日升、福斯特、珈偉新能漲停。

深圳本地股分化,兆新股份、皇庭國際、深科技、深大通等逾10股漲停,華陽國際、東方嘉盛、絲路視覺等回調明顯。

上海國資改革異動,飛樂音響、市北高新、申達股份漲停。

數百家涉磷企業存環保問題,澄星股份受益漲停,興發集團、六國化工等走高。

玻璃大廠集體上調報價,福萊特受益漲停。

文化紙打響旺季漲價第一槍,銀鴿投資漲停,民豐特紙、松炀資源等不同程度上漲。

北京確診一例人感染H5N6禽流感病例,病毒防治股尾盤發力,四環生物漲停,海王生物、萊茵生物、魯抗醫藥沖高。

次新股、豬肉、黃金、稀土永磁等板塊跌幅靠前。

個股方面,與華爲戰略合作涉應急通信等業務,華平股份漲停;永輝超市要約收購獲批,中百集團漲停;時隔一年半再度“披星戴帽”,*ST沈機連續跌停;*ST信威連續29日一字跌停。

周三,A股延續窄幅震蕩,上證指數收盤漲0.01%,單K線角度日線5連陽;深證成指跌0.06%,創業板指跌0.11%。

兩市成交4545億元,較上日略有縮減。

滬指在2900點附近連續兩日的縮量整理,轉弱的迹象已經越發明顯,我們在《逢高控倉》中分析認爲:“從本周二指數縮量整理而非直接補缺的形態就可以發現,當下行情並未強到“不可理喻”,投資者還是需要注意2900-2950點區域的壓力。

”雖然我們“短空長多”的觀點,在場內連續利好助推的背景下並不完全成立,8月15日的跳空低開大跌,也並未創出新低,整體而言我們強調的是2750點之下的戰略性看多,但並不建議重倉,因爲並沒有出現較爲顯性的觸底信號。

而目前指數接連突破至2900點位附近修整,顯示出場內投資者在無利好助推的背景下信心的脆弱,短期我們不排除再創新高的可能性,但建議投資者應逢高控倉爲主。

(二)熱股鑒賞深南電路(002916):受益5G大發展,業績增速超預期公司2019年上半年實現營業收入47.92億元,同比增長47.90%;歸淨利潤4.71億元,同比增長68.02%;扣非後淨利潤4.39億元,同比增長68.54%,接近業績預告上限。

5G建設帶動PCB需求增長,細分行業龍頭優勢明顯:5G建設是2019年主要投資主題,當下我國5G建設逐漸臨近,5G基站建設期,光器件、基站天線、光模塊等産品的需求將有效提升,因此帶來PCB板需求的顯著提升。

公司爲細分行業龍頭,領先通信設備商收入占比高,公司通信類客戶需求穩定,國內外5G基站設備訂單有望超預期。

而隨著南通廠産能放量,有望增大公司業績彈性。

IC載板受益進口替代,公司有望跻身第一梯隊:IC載板用于承接晶圓制程,並連接下一段封裝制程,是介于半導體與PCB之間的中間制品。

IC載板受益半導體崛起有望替代台企,公司在mems麥克風載板已做到全球份額最高,公司無錫IC載板廠已連線試生産,目前也處于産能爬坡階段,無錫廠區IC載板也將成爲核心增長點,公司有望棲身全球第一梯隊。

總結:受益5G大發展,公司業績增速明顯,通信PCB板及南通新廠爬坡超預期,同時IC封裝載板卡位優勢明顯,無錫IC載板逐步釋放産能,有望增大公司業績彈性。

建議投資者加以關注。

(三)兩融標的券事件一覽圖表2:兩融標的券事件一覽證券代碼證券名稱事件摘要000027.SZ深圳能源2019年中報正式披露,營業總收入103.86億元,同比去年30.14%,淨利潤爲規範、專業、創新 3 鑫融訊10.32億元,同比去年92.21% 000066.SZ中國長城回購數量:7983507股000100.SZTCL集團回購數量:472474522股000423.SZ東阿阿膠2019年中報正式披露,營業總收入18.9億元,同比去年-36.69%,淨利潤爲1.93億元,同比去年-77.62% 000718.SZ蘇甯環球回購數量:274591353股000762.SZ西藏礦業2019年中報正式披露,營業總收入2.18億元,同比去年-7.46%,淨利潤爲-292萬元,同比去年92.16% 002004.SZ華邦健康2019年中報正式披露,營業總收入50.21億元,同比去年-1.15%,淨利潤爲2.96億元,同比去年-5.07% 002027.SZ分衆傳媒2019年中報正式披露,營業總收入57.17億元,同比去年-19.6%,淨利潤爲7.78億元,同比去年-76.76% 002027.SZ分衆傳媒2019年三季報業績預告,公司業績預減,淨利潤約114792.40萬元~144792.40萬元,下降69.90%~76.13% 002041.SZ登海種業2019年中報正式披露,營業總收入3.08億元,同比去年3.8%,淨利潤爲3113.03萬元,同比去年-8.0% 002047.SZ寶鷹股份2019年中報正式披露,營業總收入32.76億元,同比去年-2.9%,淨利潤爲1.97億元,同比去年-4.3% 002049.SZ紫光國微2019年中報正式披露,營業總收入15.59億元,同比去年48.05%,淨利潤爲1.93億元,同比去年61.02% 002049.SZ紫光國微2019年三季報業績預告,公司業績略增,淨利潤約28774.20萬元~37406.46萬元,增長0%~30% 002080.SZ中材科技2019年中報正式披露,營業總收入60.63億元,同比去年27.74%,淨利潤爲6.52億元,同比去年69.7% 002081.SZ金螳螂2019年中報正式披露,營業總收入137.96億元,同比去年26.51%,淨利潤爲11.08億元,同比去年12.05% 002092.SZ中泰化學2019年中報正式披露,營業總收入404.52億元,同比去年47.91%,淨利潤爲3.74億元,同比去年-69.95% 002092.SZ中泰化學2019年三季報業績預告,公司業績預減,淨利潤約40000萬元~60000萬元,下降70.16%~80.11% 002124.SZ天邦股份2019年中報正式披露,營業總收入29.41億元,同比去年57.9%,淨利潤爲-36733.75萬元,同比去年-555.9% 002127.SZ南極電商2019年中報正式披露,營業總收入16.34億元,同比去年32.44%,淨利潤爲3.86億元,同比去年32.37% 002129.SZ中環股份2019年中報正式披露,營業總收入79.42億元,同比去年22.91%,淨利潤爲4.52億元,同比去年50.69% 002157.SZ正邦科技2019年中報正式披露,營業總收入113.77億元,同比去年-6.91%,淨利潤爲-27492.24萬元,同比去年-43.98% 002189.SZ中光學2019年中報正式披露,營業總收入11.23億元,同比去年18.63%,淨利潤爲5530.66萬元,同比去年80.12% 002229.SZ鴻博股份回購數量:1407950股002229.SZ鴻博股份2019年三季報業績預告,公司業績續虧,淨利潤約-700萬元~-400萬元002229.SZ鴻博股份2019年中報正式披露,營業總收入2.9億元,同比去年-15.09%,淨利潤爲-735.38萬元,同比去年21.03% 規範、專業、創新 4 鑫融訊002230.SZ科大訊飛2019年中報正式披露,營業總收入42.28億元,同比去年31.72%,淨利潤爲1.89億元,同比去年45.06% 002237.SZ恒邦股份2019年中報正式披露,營業總收入129.88億元,同比去年23.62%,淨利潤爲1.46億元,同比去年-42.02% 002287.SZ奇正藏藥2019年中報正式披露,營業總收入6.1億元,同比去年12.44%,淨利潤爲2.02億元,同比去年6.28% 002293.SZ羅萊生活2019年中報正式披露,營業總收入21.87億元,同比去年-0.43%,淨利潤爲2.07億元,同比去年-5.05% 002321.SZ華英農業2019年中報正式披露,營業總收入26.23億元,同比去年2.75%,淨利潤爲5667.17萬元,同比去年6.76% 002344.SZ海甯皮城2019年中報正式披露,營業總收入7.77億元,同比去年-3.92%,淨利潤爲2.06億元,同比去年-11.17% 002385.SZ大北農2019年中報正式披露,營業總收入81.42億元,同比去年-10.26%,淨利潤爲3362.21萬元,同比去年-67.67% 002400.SZ省廣集團2019年中報正式披露,營業總收入52.65億元,同比去年-2.13%,淨利潤爲1.04億元,同比去年-15.2% 002407.SZ多氟多2019年中報正式披露,營業總收入19.73億元,同比去年15.17%,淨利潤爲8331.5萬元,同比去年-36.32% 002410.SZ廣聯達2019年中報正式披露,營業總收入13.8億元,同比去年28.72%,淨利潤爲8954.47萬元,同比去年-39.13% 002461.SZ珠江啤酒2019年中報正式披露,營業總收入21.09億元,同比去年5.49%,淨利潤爲2.12億元,同比去年35.92% 002538.SZ司爾特2019年中報正式披露,營業總收入14.06億元,同比去年15.07%,淨利潤爲1.03億元,同比去年0.55% 002594.SZ比亞迪2019年三季報業績預告,公司業績略增,淨利潤約155500萬元~175500萬元,增長1.83%~14.93% 002594.SZ比亞迪2019年中報正式披露,營業總收入621.84億元,同比去年14.84%,淨利潤爲14.55億元,同比去年203.61% 002726.SZ龍大肉食2019年中報正式披露,營業總收入60.98億元,同比去年68.3%,淨利潤爲9556.92萬元,同比去年10.12% 002958.SZ青農商行2019年中報正式披露,營業總收入42.95億元,同比去年28.65%,淨利潤爲14.16億元,同比去年12.88% 300015.SZ愛爾眼科回購數量:582965股300039.SZ上海凱寶2019年中報正式披露,營業總收入7.88億元,同比去年-13.1%,淨利潤爲1.53億元,同比去年-16.46% 300068.SZ南都電源2019年中報正式披露,營業總收入39.82億元,同比去年-3.58%,淨利潤爲2.52億元,同比去年-16.39% 300144.SZ宋城演藝2019年中報正式披露,營業總收入14.17億元,同比去年-6.21%,淨利潤爲7.85億元,同比去年18.03% 300205.SZ天喻信息2019年中報正式披露,營業總收入10.5億元,同比去年-10.79%,淨利潤爲9346.67萬元,同比去年53.12% 300353.SZ東土科技回購數量:5957263股300502.SZ新易盛2019年中報正式披露,營業總收入4.8億元,同比去年42.92%,淨利潤爲8066.3萬元,同比去年632.27% 規範、專業、創新 5 鑫融訊300527.SZ中國應急2019年中報正式披露,營業總收入13.81億元,同比去年15.18%,淨利潤爲1.24億元,同比去年8.23% 600062.SH華潤雙鶴2019年中報正式披露,營業總收入48.66億元,同比去年19.03%,淨利潤爲6.38億元,同比去年9.47% 600169.SH太原重工2019年中報正式披露,營業總收入36.06億元,同比去年31.77%,淨利潤爲1809.03萬元,同比去年224.11% 600176.SH中國巨石2019年中報正式披露,營業總收入50.62億元,同比去年0.89%,淨利潤爲10.54億元,同比去年-16.83% 600237.SH銅峰電子2019年中報正式披露,營業總收入4.11億元,同比去年-9.26%,淨利潤爲-1555.63萬元,同比去年-394.87% 600285.SH羚銳制藥2019年中報正式披露,營業總收入11.69億元,同比去年5.88%,淨利潤爲1.84億元,同比去年25.12% 600336.SH澳柯瑪2019年中報正式披露,營業總收入33.93億元,同比去年14.8%,淨利潤爲7865.76萬元,同比去年31.07% 600449.SH甯夏建材2019年中報正式披露,營業總收入19.87億元,同比去年13.47%,淨利潤爲2.73億元,同比去年89.28% 600459.SH貴研鉑業2019年中報正式披露,營業總收入104.54億元,同比去年20.1%,淨利潤爲1.12億元,同比去年47.77% 600511.SH國藥股份2019年中報正式披露,營業總收入210.22億元,同比去年11.99%,淨利潤爲7.55億元,同比去年18.66% 600535.SH天士力2019年中報正式披露,營業總收入94.17億元,同比去年11.1%,淨利潤爲8.99億元,同比去年-2.86% 600563.SH法拉電子2019年中報正式披露,營業總收入7.94億元,同比去年-5.27%,淨利潤爲2.09億元,同比去年-2.67% 600572.SH康恩貝2019年中報正式披露,營業總收入36.5億元,同比去年-1.09%,淨利潤爲3.9億元,同比去年-29.54% 600673.SH東陽光2019年中報正式披露,營業總收入73.94億元,同比去年22.08%,淨利潤爲6.08億元,同比去年-13.4% 600703.SH三安光電2019年中報正式披露,營業總收入33.88億元,同比去年-18.82%,淨利潤爲8.83億元,同比去年-52.34% 600744.SH華銀電力2019年中報正式披露,營業總收入33.79億元,同比去年-21.63%,淨利潤爲-17844.35萬元,同比去年-863.05% 600779.SH水井坊本激勵計劃擬向激勵對象授予限制性股票總計25.6247萬股600863.SH內蒙華電2019年中報正式披露,營業總收入67.56億元,同比去年6.49%,淨利潤爲7.4億元,同比去年152.72% 600970.SH中材國際2019年中報正式披露,營業總收入113.28億元,同比去年12.38%,淨利潤爲7.52億元,同比去年16.06% 601566.SH九牧王2019年中報正式披露,營業總收入13.53億元,同比去年7.33%,淨利潤爲3.25億元,同比去年23.69% 601588.SH北辰實業2019年中報正式披露,營業總收入85.49億元,同比去年56.28%,淨利潤爲12.85億元,同比去年101.44% 601666.SH平煤股份2019年中報正式披露,營業總收入122.21億元,同比去年25.31%,淨利潤爲5.95億元,同比去年91.87% 規範、專業、創新 6 鑫融訊601689.SH拓普集團2019年中報正式披露,營業總收入24.38億元,同比去年-20.7%,淨利潤爲2.11億元,同比去年-51.76% 601808.SH中海油服2019年中報正式披露,營業總收入135.63億元,同比去年66.62%,淨利潤爲9.73億元,同比去年359.48% 601808.SH中海油服2019年三季報業績預告,公司業績不確定,累計淨利潤不確定601878.SH浙商證券2019年中報正式披露,營業總收入26.76億元,同比去年51.68%,淨利潤爲4.81億元,同比去年19.99% 688012.SH中微公司2019年中報正式披露,營業總收入8.01億元,同比去年72.03%,淨利潤爲3037.11萬元,同比去年329.19% 資料來源:Wind,華鑫證券研發部(四)上一交易日數據參考圖表3:融資余額前十圖表4:融券余額前十證券代碼證券簡稱最新融資余額(億元) 占流通市值(%) 601318.SH中國平安242.32 2.55 601166.SH興業銀行122.06 3.54 600030.SH中信證券100.45 4.52 000725.SZ京東方A 86.76 6.62 600016.SH民生銀行83.29 4.04 600519.SH貴州茅台78.65 0.59 300059.SZ東方財富76.52 9.52 000651.SZ格力電器50.21 1.54 000858.SZ五糧液44.65 0.92 600837.SH海通證券41.97 3.77 證券代碼證券簡稱最新融券余額(億元) 占流通市值(%) 688009.SH中國通號6.15 5.12 601688.SH華泰證券5.12 0.35 600519.SH貴州茅台4.07 0.03 601318.SH中國平安2.37 0.02 600837.SH海通證券2.31 0.21 600036.SH招商銀行1.83 0.02 601211.SH國泰君安1.51 0.12 600030.SH中信證券1.50 0.07 000725.SZ京東方A 1.44 0.11 688099.SH晶晨股份1.40 3.53 圖表5:融資余額增速前十圖表6:融券余額增速前十證券代碼證券簡稱最新融資余額(億元) 變化比例(%) 000070.SZ特發信息1.10 20056.49 300085.SZ銀之傑1.34 637.21 300118.SZ東方日升0.42 604.65 000959.SZ首鋼股份0.05 568.80 600695.SH綠庭投資0.08 416.85 002212.SZ南洋股份0.19 364.14 002621.SZ美吉姆0.02 294.68 002320.SZ海峽股份0.14 290.97 603568.SH偉明環保0.16 276.14 600812.SH華北制藥0.88 224.74 證券代碼證券簡稱最新融券余額(萬元) 變化比例(%) 600609.SH金杯汽車84.71 22488.80 000551.SZ創元科技10.94 17026.76 002369.SZ卓翼科技132.02 3014.76 600846.SH同濟科技79.00 1891.03 600449.SH甯夏建材94.32 1789.03 600750.SH江中藥業31.01 1179.42 600151.SH航天機電7.18 940.07 600020.SH中原高速40.48 688.70 600176.SH中國巨石403.49 636.00 002431.SZ棕榈股份3.73 632.43 圖表7:融資余額降幅前十圖表8:融券余額降幅前十證券代碼證券簡稱最新融資余額(億元) 變化比例(%) 601010.SH文峰股份0.01 -36.27 000517.SZ榮安地産0.02 -31.14 證券代碼證券簡稱最新融券余額(萬元) 變化比例(%) 002308.SZ威創股份0.00 -100.00 000801.SZ四川九洲0.00 -100.00 規範、專業、創新 7 鑫融訊002547.SZ春興精工0.37 -30.97 002052.SZ同洲電子0.38 -29.98 300166.SZ東方國信0.25 -28.28 002243.SZ通産麗星0.46 -26.85 603789.SH星光農機0.01 -26.41 600779.SH水井坊0.09 -26.17 601228.SH廣州港0.08 -24.34 002145.SZ中核钛白0.04 -24.12 000790.SZ泰合健康0.00 -100.00 300157.SZ恒泰艾普0.00 -100.00 000554.SZ泰山石油0.00 -100.00 600078.SH澄星股份0.00 -100.00 600093.SH易見股份0.00 -100.00 000506.SZ中潤資源0.00 -100.00 000426.SZ興業礦業1.03 -95.40 600507.SH方大特鋼4.10 -92.51 圖表9:融資淨買入前十圖表10:融券淨賣出前十證券代碼證券簡稱融資淨買入(萬元) 期間淨買入(萬元) 002402.SZ和而泰12717.23 12717.23 600183.SH生益科技11820.00 11805.22 300085.SZ銀之傑11541.25 11541.25 000070.SZ特發信息10951.14 10951.14 600536.SH中國軟件10271.02 9910.39 002797.SZ第一創業8266.93 8266.93 000066.SZ中國長城7490.48 7490.48 600519.SH貴州茅台7292.07 7805.04 300322.SZ碩貝德7199.62 7199.62 002422.SZ科倫藥業6700.13 6563.99 證券代碼證券簡稱融券淨賣出額(萬元) 期間淨買入(萬元) 688009.SH中國通號7781.24 -7694.07 688016.SH心脈醫療2777.55 -2452.24 688022.SH瀚川智能1802.10 -2991.50 688005.SH容百科技1602.67 -1242.20 688002.SH睿創微納1576.94 -2004.39 000651.SZ格力電器1441.36 -4156.44 688008.SH瀾起科技1436.18 -1218.56 688019.SH安集科技1205.87 -937.48 601138.SH工業富聯1096.07 -4205.84 601318.SH中國平安1009.60 -9142.54 資料來源:Wind,華鑫證券研發部圖表11:雙融日交易數據資料來源:Wind,華鑫證券研發部-1.00% -0.50% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 8600.00 8700.00 8800.00 8900.00 9000.00 9100.00 9200.00 20 19 -0 7 -2 3 20 19 -0 7 -2 4 20 19 -0 7 -2 5 20 19 -0 7 -2 6 20 19 -0 7 -2 9 20 19 -0 7 -3 0 20 19 -0 7 -3 1 20 19 -0 8 -0 1 20 19 -0 8 -0 2 20 19 -0 8 -0 5 20 19 -0 8 -0 6 20 19 -0 8 -0 7 20 19 -0 8 -0 8 20 19 -0 8 -0 9 20 19 -0 8 -1 2 20 19 -0 8 -1 3 20 19 -0 8 -1 4 20 19 -0 8 -1 5 20 19 -0 8 -1 6 20 19 -0 8 -1 9 20 19 -0 8 -2 0 20 19 -0 8 -2 1融資余額(億元)融券余額(億元)兩融余額增速(%)規範、專業、創新 8 鑫融訊(五)雙融標的公司最新余額占流通比重前20名高流通占比的雙融余額公司,受市場情緒影響或是基本面發生重大變化等情況下,其下跌風險將遠高于其他低流通占比的雙融公司。

圖表12:雙融標的公司最新兩融余額占流通市值前20名證券代碼證券簡稱兩融余額(萬元) 兩融余額占流通(%) 融資淨買入額(萬元) 融券淨賣出額(萬元) 申銀萬國行業300157.SZ恒泰艾普64380.61 23.67 -310.62 -22.75 采掘服務Ⅱ 300273.SZ和佳股份62347.77 21.58 265.60 -2.53 醫療器械Ⅱ 600257.SH大湖股份34567.57 19.05 -87.73 0.00 漁業300355.SZ蒙草生態82585.62 18.76 -250.36 107.34 園林工程Ⅱ 300079.SZ數碼科技118541.10 18.49 -760.52 0.00 計算機應用600218.SH全柴動力74306.83 17.93 -1152.03 -22.62 通用機械600692.SH亞通股份30363.93 17.38 -63.69 0.00 房地産開發Ⅱ 000790.SZ泰合健康44769.28 16.79 -603.04 -16.81 中藥Ⅱ 600470.SH六國化工42616.08 16.78 -897.99 146.68 化學制品600568.SH中珠醫療41859.53 16.51 166.17 0.00 房地産開發Ⅱ 002148.SZ北緯科技39958.96 16.38 -453.82 -27.35 互聯網傳媒600668.SH尖峰集團65931.50 16.29 -9.15 0.00 水泥制造Ⅱ 000551.SZ創元科技41321.69 16.14 -406.56 10.91 專用設備002067.SZ景興紙業49226.33 15.98 -287.93 0.00 造紙Ⅱ 600543.SH莫高股份33798.04 15.97 -195.47 0.00 飲料制造000404.SZ長虹華意43792.59 15.92 17.66 0.00 白色家電002325.SZ洪濤股份45501.97 15.79 -213.81 0.00 裝修裝飾Ⅱ 000537.SZ廣宇發展40095.81 15.53 -0.36 0.00 房地産開發Ⅱ 002104.SZ恒寶股份59481.14 15.33 -310.89 -2.64 通信設備000554.SZ泰山石油28231.74 15.29 -82.51 -35.65 石油化工資料來源:Wind,華鑫證券研發部(六)未來一個月內兩融標的解禁壓力一覽未來一個月內,有大額限售股解禁壓力的標的,融資買入風險相對較大,謹慎爲之。

圖表13:未來一個月內限售股解禁一覽(按解禁日期) 代碼簡稱解禁日期解禁數量(萬股)占A股總股本(%)解禁股份類型000408.SZ藏格控股2019-08-221,784.830.90%定向增發機構配售股份002563.SZ森馬服飾2019-08-23510.240.19%股權激勵限售股份002221.SZ東華能源2019-08-231,423.000.86%股權激勵限售股份002745.SZ木林森2019-08-232,520.691.97%定向增發機構配售股份600936.SH廣西廣電2019-08-2347,504.2928.43%首發原股東限售股份600733.SH北汽藍谷2019-08-23125,244.2135.85%定向增發機構配售股份002371.SZ北方華創2019-08-239,852.4221.51%定向增發機構配售股份600377.SH甯滬高速2019-08-23178.550.04%股權分置限售股份600303.SH曙光股份2019-08-235,527.998.18%定向增發機構配售股份600172.SH黃河旋風2019-08-264,365.083.01%定向增發機構配售股份002396.SZ星網銳捷2019-08-261,137.831.95%定向增發機構配售股份規範、專業、創新 9 鑫融訊300222.SZ科大智能2019-08-26713.440.98%股權激勵限售股份600021.SH上海電力2019-08-2620,750.707.93%定向增發機構配售股份002589.SZ瑞康醫藥2019-08-262,292.601.52%定向增發機構配售股份600711.SH盛屯礦業2019-08-272,279.180.99%定向增發機構配售股份601727.SH上海電氣2019-08-2960,684.344.00%定向增發機構配售股份601139.SH深圳燃氣2019-08-291,102.840.38%股權激勵限售股份600604.SH市北高新2019-08-297,327.013.91%定向增發機構配售股份600400.SH紅豆股份2019-08-303,689.981.46%定向增發機構配售股份600831.SH廣電網絡2019-09-024,152.925.86%定向增發機構配售股份601128.SH常熟銀行2019-09-0290.690.03%首發原股東限售股份603658.SH安圖生物2019-09-0228,346.2267.49%首發原股東限售股份300343.SZ聯創股份2019-09-03392.780.33%股權激勵限售股份600545.SH卓郎智能2019-09-0544,854.1323.66%定向增發機構配售股份600293.SH三峽新材2019-09-0564,537.8155.53%定向增發機構配售股份002229.SZ鴻博股份2019-09-06535.711.07%定向增發機構配售股份300725.SZ藥石科技2019-09-09750.005.24%首發原股東限售股份601163.SH三角輪胎2019-09-0951,955.7364.94%首發原股東限售股份603688.SH石英股份2019-09-0947.070.14%股權激勵限售股份002131.SZ利歐股份2019-09-094,577.920.69%定向增發機構配售股份002382.SZ藍帆醫療2019-09-109,887.1010.26%定向增發機構配售股份000566.SZ海南海藥2019-09-1213,082.599.79%定向增發機構配售股份601636.SH旗濱集團2019-09-122,419.460.90%股權激勵限售股份600797.SH浙大網新2019-09-12854.460.82%定向增發機構配售股份601996.SH豐林集團2019-09-1212,601.4911.00%定向增發機構配售股份600859.SH王府井2019-09-1617,465.1822.50%定向增發機構配售股份002812.SZ恩捷股份2019-09-1624,142.0729.97%首發原股東限售股份002340.SZ格林美2019-09-1633,626.378.10%定向增發機構配售股份002370.SZ亞太藥業2019-09-1912,849.4523.95%定向增發機構配售股份300367.SZ東方網力2019-09-1964.870.05%股權激勵限售股份002601.SZ龍蟒佰利2019-09-20132,165.3565.04%定向增發機構配售股份600416.SH湘電股份2019-09-206,439.276.81%定向增發機構配售股份600160.SH巨化股份2019-09-208,674.603.16%定向增發機構配售股份資料來源:Wind,華鑫證券研發部(七)兩融標的關注度聚焦圖表14:雪球網一周新關注前十圖表15:雪球網一周關注增長率(%)前十雪球網一周新關注前十601318.SH中國平安5719 600519.SH貴州茅台4713 000063.SZ中興通訊3914 000089.SZ深圳機場3707 000651.SZ格力電器3363 600036.SH招商銀行3272 000001.SZ平安銀行3104 雪球網一周關注度增速前十603681.SH永冠新材12.34 300602.SZ飛榮達10.57 603127.SH昭衍新藥9.59 000089.SZ深圳機場9.18 300735.SZ光弘科技7.57 603707.SH健友股份7.46 002653.SZ海思科7.45 規範、專業、創新 10 鑫融訊601166.SH興業銀行2882 600887.SH伊利股份2801 600183.SH生益科技2790 603936.SH博敏電子7.09 300739.SZ明陽電路6.12 603658.SH安圖生物6.03 資料來源:Wind,華鑫證券研發部資料來源:Wind,華鑫證券研發部(八)雙融標的公司最新質押率前20名高質押率公司因股價下跌,如未能及時提升擔保比例從而觸及平倉線較低質押率公司風險高的多,從而促發強平的概率加大,造成股價的連續下跌。

圖表16:雙融標的公司最新質押率前20名證券代碼證券簡稱質押股份數量(萬股)質押比例(%)較上周(+/-)% 000408.SZ藏格控股157879.8979.190 601360.SH三六零512998.8875.840 600053.SH九鼎投資31598.7272.890 000723.SZ美錦能源297947.8772.820 600180.SH瑞茂通73980.9272.780 000046.SZ泛海控股365997.1270.440 002252.SZ上海萊士340812.9368.510 000732.SZ泰禾集團163202.7565.570 002468.SZ申通快遞97471.1163.670 600293.SH三峽新材73377.1763.140 002437.SZ譽衡藥業135235.4661.520 600146.SH商贏環球28640.3260.940 600515.SH海航基礎237984.3560.90 002411.SZ延安必康92711.0960.51 -0.17 000671.SZ陽光城244748.4860.430 000620.SZ新華聯113364.1659.770 002558.SZ巨人網絡120530.5159.540 000426.SZ興業礦業108697.2259.160.99 002118.SZ紫鑫藥業74097.4957.85 -0.34 002424.SZ貴州百靈80584.3157.10 資料來源:Wind,華鑫證券研發部規範、專業、創新 11 鑫融訊嚴凱文:2013年加入華鑫證券,主要研究和跟蹤領域:策略研究。

董冰華:2013年加入華鑫證券,主要研究和跟蹤領域:主題策略研究。

湯峰:2010年加入華鑫證券,主要研究和跟蹤領域:雙融策略研究。

股票的投資評級說明:投資建議預期個股相對滬深300指數漲幅1推薦>15% 2審慎推薦5%---15% 3中性(-)5%--- (+)5% 4減持(-)15%---(-)5% 5回避<(-)15% 以報告日後的6個月內,證券相對于滬深300指數的漲跌幅爲標准。

行業的投資評級說明:投資建議預期行業相對滬深300指數漲幅1增持明顯強于滬深300指數2中性基本與滬深300指數持平3減持明顯弱于滬深300指數以報告日後的6個月內,行業相對于滬深300指數的漲跌幅爲標准。

分析師簡介華鑫證券有限責任公司投資評級說明規範、專業、創新 12 鑫融訊華鑫證券有限責任公司(以下簡稱“華鑫證券”)具有中國證監會核准的證券投資咨詢業務資格。

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