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研究報告:五礦經易期貨-股指早報-190823

股票名稱: 股票代碼: 分享時間:2019-08-23 13:35:59
研報欄目: 股指期貨 研報類型: (PDF) 研報作者: 夏佳棟
研報出處: 五礦經易期貨 研報頁數: 8 頁 推薦評級:
研報大小: 1,744 KB 分享者: chenwenjia 我要報錯
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【研究報告內容摘要】

  早訊:中美貿易代表周三進行了富有成效的通話;中國將于近期發布不可靠實體清單;央行印發《金融科技發展規劃》;大商所將加快推進廢鋼、氣煤期貨和鐵礦石、焦煤、焦炭期權上市;富時羅素將于北京時間24日淩晨公布A股納入因子提升安排;中國外彙交易中心8月26日將在新一代外彙交易平台推出外幣對期權交易;全球負收益率債券價值已突破15萬億美元;美國8月Markit制造業PMI初值49.9,創10年來新低;歐元區PMI略好于預期;標普500跌0.05%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】
  

【研究報告全文】

五礦經易期貨-股指早報-190823

股指期貨 股指日報 2019/08/23 夏佳棟 股指研究員從業資格號:F3023316 投資咨詢號:Z0014235 Tel:0755-23982260 郵箱:xiajd@wkjyqh.com 早訊:中美貿易代表周三進行了富有成效的通話;中國將于近期發布不可靠實體清單;央行印發《金融科技發展規劃》;大商所將加快推進廢鋼、氣煤期貨和鐵礦石、焦煤、焦炭期權上市;富時羅素將于北京時間24日淩晨公布A股納入因子提升安排;中國外彙交易中心8月26日將在新一代外彙交易平台推出外幣對期權交易;全球負收益率債券價值已突破15萬億美元;美國8月Markit制造業PMI初值49.9,創10年來新低;歐元區PMI略好于預期;標普500跌0.05%。

文字早評:周四A股再度窄幅震蕩,盤中走弱,尾盤強勢回升收紅,滬指+0.11%,創指+0.23%,上證50+0.31%,滬深300+0.31%,中證500+0.11%。

兩市合計成交4402億,較上一日-143億,量能逐步減小。

消息面:1.央行完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制,新LPR報價利率爲4.25%,較原先的4.31%小幅下降6個基點,符合市場預期;2.外媒報道美國將華爲”臨時許可”延期90天,貿易摩擦又見緩和迹象。

資金面:滬深港通+19.13億,融資額+30.97億,股東減持平穩,限售股解禁環比減少。

流動性方面,央行逆回購淨投放300億,隔夜Shibor利率-3.92BP至2.544%,,近期流動性中性。

技術面:指數上周走強回補缺口,並站上5日和10日線。

周一放量長陽站上20日線。

接下來有望挑戰上方缺口。

操作上,短線多單持有,長線IC遠月多單定投。

五礦經易期貨 圖1指數漲跌幅(日) 名稱點位成交額(億元)漲跌(點)漲跌幅上證綜指2883.441696.63.110.11%深證成指9350.562705.027.800.30%中小板指5849.571171.120.660.35%創業板指1613.46871.83.620.23%滬深3003793.511207.111.750.31%上證502878.00312.18.790.31%中證5004887.91820.35.190.11%中證10005208.551088.521.930.42% 數據來源:wind、五礦經易圖2期貨升貼水升貼水1908190919122003IH -0.47% -0.82% -1.20% -1.22%IF -0.43% -0.61% -0.83% -1.00%IC -1.04% -1.87% -3.53% -5.59% 數據來源:wind、五礦經易圖3板塊漲跌幅(日) -1.00% -0.50% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50%休閑服務食品飲料國防軍工農林牧漁傳媒輕工制造醫藥生物家用電器紡織服裝汽車交通運輸計算機電氣設備綜合機械設備非銀金融公用事業化工有色金屬采掘商業貿易建築裝飾通信銀行電子鋼鐵房地産建築材料數據來源:wind、五礦經易股指研究8/23/2019 圖4市盈率(TTM)圖5市淨率(LF) 12.77 9.63 12.03 23.06 49.43 15 25 35 45 55 65 75 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15上證綜指上證50滬深300中證500(右軸)創業板指(右軸)1.40 1.20 1.46 1.78 4.69 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0上證綜指上證50滬深300中證500(右軸)創業板指(右軸)數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易圖6融資融券余額圖7滬深港通淨流入30.81 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 7000 7500 8000 8500 9000 9500 10000 10500融資新增額(億元)融資余額(右軸,億元)-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 20 19 -0 5 -3 1 20 19 -0 6 -0 4 20 19 -0 6 -0 6 20 19 -0 6 -1 1 20 19 -0 6 -1 3 20 19 -0 6 -1 7 20 19 -0 6 -1 9 20 19 -0 6 -2 1 20 19 -0 6 -2 5 20 19 -0 6 -2 7 20 19 -0 7 -0 3 20 19 -0 7 -0 5 20 19 -0 7 -0 9 20 19 -0 7 -1 1 20 19 -0 7 -1 5 20 19 -0 7 -1 7 20 19 -0 7 -1 9 20 19 -0 7 -2 3 20 19 -0 7 -2 5 20 19 -0 7 -2 9 20 19 -0 7 -3 1 20 19 -0 8 -0 2 20 19 -0 8 -0 6 20 19 -0 8 -0 8 20 19 -0 8 -1 2 20 19 -0 8 -1 4 20 19 -0 8 -1 6 20 19 -0 8 -2 0 20 19 -0 8 -2 2滬股通(億元)深股通(億元)數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易圖10央行逆回購操作圖11重要股東二級市場增減持-2000 -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 20 19 -0 8 -2 2 20 19 -0 8 -2 0 20 19 -0 8 -1 6 20 19 -0 8 -1 4 20 19 -0 8 -1 2 20 19 -0 8 -0 8 20 19 -0 8 -0 6 20 19 -0 8 -0 2 20 19 -0 7 -3 1 20 19 -0 7 -2 9 20 19 -0 7 -2 5 20 19 -0 7 -2 3 20 19 -0 7 -1 9 20 19 -0 7 -1 7 20 19 -0 7 -1 5 20 19 -0 7 -1 1 20 19 -0 7 -0 9 20 19 -0 7 -0 5 20 19 -0 7 -0 3 20 19 -0 7 -0 1 20 19 -0 6 -2 7投放量回籠量淨投放-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 20 19 -0 6 -2 5 20 19 -0 6 -2 7 20 19 -0 7 -0 1 20 19 -0 7 -0 3 20 19 -0 7 -0 5 20 19 -0 7 -0 9 20 19 -0 7 -1 1 20 19 -0 7 -1 5 20 19 -0 7 -1 7 20 19 -0 7 -1 9 20 19 -0 7 -2 3 20 19 -0 7 -2 5 20 19 -0 7 -2 9 20 19 -0 7 -3 1 20 19 -0 8 -0 2 20 19 -0 8 -0 6 20 19 -0 8 -0 8 20 19 -0 8 -1 2 20 19 -0 8 -1 4 20 19 -0 8 -1 6 20 19 -0 8 -2 0 20 19 -0 8 -2 2增持減持淨增持數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易股指研究8/23/2019 圖83年期AA-債券信用利差圖9 Shibor利率與國債收益率5.9488 3.0543 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 4.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0利差3年期AA- 10年期國債2.5440 3.0543 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5SHIBOR:隔夜中債國債到期收益率:10年數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易圖12南華工業品指數圖13國內商品期貨價格走勢2100 2150 2200 2250 2300 2350 2400南華工業品指數0.75 0.80 0.85 0.90 0.95 1.00 1.05 1.10 1.15 1.20 1.25銅螺紋鋼PTA豆粕數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易圖14美元指數和離岸人民幣圖15原油與黃金6.70 6.75 6.80 6.85 6.90 6.95 7.00 7.05 7.10 7.15 94.5 95.0 95.5 96.0 96.5 97.0 97.5 98.0 98.5 99.0美元指數離岸人民幣(右軸)1300 1350 1400 1450 1500 1550 30 35 40 45 50 55 60 65期貨收盤價(活躍合約):NYMEX輕質原油期貨收盤價(活躍合約):COMEX黃金數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易股指研究8/23/2019 圖18滬港美三地股市指數走勢圖19重要指數ETF份額變化0.85 0.90 0.95 1.00 1.05 1.10 1.15 1.20 1.25 1.30標普500香港恒生上證指數0 50 100 150 200 250 0 50 100 150 200 250上證50ETF創業板ETF創業板50ETF滬深300ETF中證500ETF數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易圖20 IF季月合約升貼水趨勢圖21 IF持倉量和成交量-3.00% -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 20 19 -0 4- 10 20 19 -0 4- 16 20 19 -0 4- 22 20 19 -0 4- 26 20 19 -0 5- 07 20 19 -0 5- 13 20 19 -0 5- 17 20 19 -0 5- 23 20 19 -0 5- 29 20 19 -0 6- 04 20 19 -0 6- 11 20 19 -0 6- 17 20 19 -0 6- 21 20 19 -0 6- 27 20 19 -0 7- 03 20 19 -0 7- 09 20 19 -0 7- 15 20 19 -0 7- 19 20 19 -0 7- 25 20 19 -0 7- 31 20 19 -0 8- 06 20 19 -0 8- 12 20 19 -0 8- 16 20 19 -0 8- 22IF2003 IF1906 IF1909 IF1912 0 50000 100000 150000 200000 250000 20 19 -0 8 -2 2 20 19 -0 8 -1 6 20 19 -0 8 -1 2 20 19 -0 8 -0 6 20 19 -0 7 -3 1 20 19 -0 7 -2 5 20 19 -0 7 -1 9 20 19 -0 7 -1 5 20 19 -0 7 -0 9 20 19 -0 7 -0 3 20 19 -0 6 -2 7 20 19 -0 6 -2 1 20 19 -0 6 -1 7 20 19 -0 6 -1 1 20 19 -0 6 -0 4 20 19 -0 5 -2 9 20 19 -0 5 -2 3 20 19 -0 5 -1 7 20 19 -0 5 -1 3 20 19 -0 5 -0 7 20 19 -0 4 -2 6 20 19 -0 4 -2 2 20 19 -0 4 -1 6 20 19 -0 4 -1 0IF成交量IF持倉量數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易圖22 IH季月合約升貼水趨勢圖23 IH持倉量和成交量-3.00% -2.50% -2.00% -1.50% -1.00% -0.50% 0.00% 0.50% 20 19 -0 4- 10 20 19 -0 4- 16 20 19 -0 4- 22 20 19 -0 4- 26 20 19 -0 5- 07 20 19 -0 5- 13 20 19 -0 5- 17 20 19 -0 5- 23 20 19 -0 5- 29 20 19 -0 6- 04 20 19 -0 6- 11 20 19 -0 6- 17 20 19 -0 6- 21 20 19 -0 6- 27 20 19 -0 7- 03 20 19 -0 7- 09 20 19 -0 7- 15 20 19 -0 7- 19 20 19 -0 7- 25 20 19 -0 7- 31 20 19 -0 8- 06 20 19 -0 8- 12 20 19 -0 8- 16 20 19 -0 8- 22IH2003 IH1906 IH1909 IH1912 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 20 19 -0 8 -2 2 20 19 -0 8 -1 6 20 19 -0 8 -1 2 20 19 -0 8 -0 6 20 19 -0 7 -3 1 20 19 -0 7 -2 5 20 19 -0 7 -1 9 20 19 -0 7 -1 5 20 19 -0 7 -0 9 20 19 -0 7 -0 3 20 19 -0 6 -2 7 20 19 -0 6 -2 1 20 19 -0 6 -1 7 20 19 -0 6 -1 1 20 19 -0 6 -0 4 20 19 -0 5 -2 9 20 19 -0 5 -2 3 20 19 -0 5 -1 7 20 19 -0 5 -1 3 20 19 -0 5 -0 7 20 19 -0 4 -2 6 20 19 -0 4 -2 2 20 19 -0 4 -1 6 20 19 -0 4 -1 0IH成交量IH持倉量數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易股指研究8/23/2019 圖24 IC季月合約升貼水趨勢圖25 IC持倉量和成交量-8.00% -7.00% -6.00% -5.00% -4.00% -3.00% -2.00% -1.00% 0.00% 20 19 -0 4 -1 0 20 19 -0 4 -1 6 20 19 -0 4 -2 2 20 19 -0 4 -2 6 20 19 -0 5 -0 7 20 19 -0 5 -1 3 20 19 -0 5 -1 7 20 19 -0 5 -2 3 20 19 -0 5 -2 9 20 19 -0 6 -0 4 20 19 -0 6 -1 1 20 19 -0 6 -1 7 20 19 -0 6 -2 1 20 19 -0 6 -2 7 20 19 -0 7 -0 3 20 19 -0 7 -0 9 20 19 -0 7 -1 5 20 19 -0 7 -1 9 20 19 -0 7 -2 5 20 19 -0 7 -3 1 20 19 -0 8 -0 6 20 19 -0 8 -1 2 20 19 -0 8 -1 6 20 19 -0 8 -2 2IC2003 IC1906 IC1909 IC1912 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000 20 19 -0 8 -2 2 20 19 -0 8 -1 6 20 19 -0 8 -1 2 20 19 -0 8 -0 6 20 19 -0 7 -3 1 20 19 -0 7 -2 5 20 19 -0 7 -1 9 20 19 -0 7 -1 5 20 19 -0 7 -0 9 20 19 -0 7 -0 3 20 19 -0 6 -2 7 20 19 -0 6 -2 1 20 19 -0 6 -1 7 20 19 -0 6 -1 1 20 19 -0 6 -0 4 20 19 -0 5 -2 9 20 19 -0 5 -2 3 20 19 -0 5 -1 7 20 19 -0 5 -1 3 20 19 -0 5 -0 7 20 19 -0 4 -2 6 20 19 -0 4 -2 2 20 19 -0 4 -1 6 20 19 -0 4 -1 0IC成交量IC持倉量數據來源:wind、五礦經易數據來源:wind、五礦經易8/23/2019 免責聲明如果您對本報告有任何意見或建議,請致信于研究所信箱(research@wkqh.cn),歡迎您及時告訴我您對本刊的任何想法! 本刊所有信息均建立在可靠的資料來源基礎上。

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