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研究報告:南京證券-融資融券日報-190819

股票名稱: 股票代碼: 分享時間:2019-08-24 14:02:46
研報欄目: 融資融券 研報類型: (PDF) 研報作者: 陳君君
研報出處: 南京證券 研報頁數: 10 頁 推薦評級:
研報大小: 788 KB 分享者: zhishenglin… 我要報錯
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【研究報告內容摘要】

  大勢研判
  周五,農林牧漁、食品飲料等主要護盤板塊臨近尾盤時後繼乏力,致使滬指沖高回落;創業板及科技題材股行情分化明顯,盤面上啤酒、雞産業等題材表現搶眼,但創業板指沖高回落,半年線得而複失。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】截至收盤,滬指上漲8.02點或0.28%,報2823.82點;深成指上漲51.24點或0.57%,報9060.92點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)
  爲深化利率市場化改革,提高利率傳導效率,推動降低實體經濟融資成本,中國人民銀行決定改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制,自2019年8月20日起,授權全國銀行間同業拆借中心于每月20日(遇節假日順延)9時30分公布貸款市場報價利率,報價行類型在原有的全國性銀行基礎上增加城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行和民營銀行,此次由10家擴大至18家,今後定期評估調整。報價行應按公開市場操作利率(主要指中期借貸便利利率)加點形成的方式,向全國銀行間同業拆借中心報價。將貸款市場報價利率由原有1年期一個期限品種擴大至1年期和5年期以上兩個期限品種。各銀行應在新發放的貸款中主要參考貸款市場報價利率定價,並在浮動利率貸款合同中采用貸款市場報價利率作爲定價基准,存量貸款的利率仍按原合同約定執行。各銀行不得通過協同行爲以任何形式設定貸款利率定價的隱性下限。
  上周市場總體震蕩小幅反彈,創業板指領漲,主要得益于醫藥和科技板塊的良好表現,監管層在兩融業務上的政策組合拳讓市場看到中期政策底的希望,市場情緒回暖,總體賺錢效應尚可,行情趨于平穩。技術面來看,滬指重心上移,收回2800點並回補近期缺口,且站上5日和10日均線,MACD綠柱持續縮短,存進一步修複預期;創業板指長陽收複20日均線,技術指標更爲強勁,有望向半年線發起沖擊。周末消息面利好不斷,其中最重要的是央行推進貸款利率市場化改革,本意推動降低實體經濟融資成本,雖然短期效果有待觀察,但政策意圖明顯,後續相關配套措施值得期待,信用通道阻塞問題有望緩解。後市來看,A股不懼海外市場大跌表現出韌性一定程度體現了市場的做空動能趨于衰竭,同時國內利好政策加持,預計市場短期內將延續震蕩修複行情,建議投資者繼續關注行業景氣度上行的電子、通信、雲計算和養殖等産業鏈,以及估值具有性價比的消費類個股。
  

【研究報告全文】

南京證券-融資融券日報-190819

融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 南京證券股份有限公司——研究所宏觀策略部郵箱:services@vip.njzq.com.cn 地址:中國·南京江東中路389號研究員:陳君君SAC執業證書:S0620514070001 聯系電話:(025)58519162 助理研究員:郭明亮請務必閱讀頁尾的法律申明大勢研判………………………2 操作建議………………………2 數據解讀………………………3 明顯放量的標的股票…………3 資金動態………………………4 融資融券日報 投資有風險入市須謹慎融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 周五,農林牧漁、食品飲料等主要護盤板塊臨近尾盤時後繼乏力,致使滬指沖高回落;創業板及科技題材股行情分化明顯,盤面上啤酒、雞産業等題材表現搶眼,但創業板指沖高回落,半年線得而複失。

截至收盤,滬指上漲8.02點或0.28%,報2823.82點;深成指上漲51.24點或0.57%,報9060.92點。

爲深化利率市場化改革,提高利率傳導效率,推動降低實體經濟融資成本,中國人民銀行決定改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制,自2019年8月20日起,授權全國銀行間同業拆借中心于每月20日(遇節假日順延)9時30分公布貸款市場報價利率,報價行類型在原有的全國性銀行基礎上增加城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行和民營銀行,此次由10家擴大至18家,今後定期評估調整。

報價行應按公開市場操作利率(主要指中期借貸便利利率)加點形成的方式,向全國銀行間同業拆借中心報價。

將貸款市場報價利率由原有1年期一個期限品種擴大至1年期和5年期以上兩個期限品種。

各銀行應在新發放的貸款中主要參考貸款市場報價利率定價,並在浮動利率貸款合同中采用貸款市場報價利率作爲定價基准,存量貸款的利率仍按原合同約定執行。

各銀行不得通過協同行爲以任何形式設定貸款利率定價的隱性下限。

上周市場總體震蕩小幅反彈,創業板指領漲,主要得益于醫藥和科技板塊的良好表現,監管層在兩融業務上的政策組合拳讓市場看到中期政策底的希望,市場情緒回暖,總體賺錢效應尚可,行情趨于平穩。

技術面來看,滬指重心上移,收回2800點並回補近期缺口,且站上5日和10日均線,MACD綠柱持續縮短,存進一步修複預期;創業板指長陽收複20日均線,技術指標更爲強勁,有望向半年線發起沖擊。

周末消息面利好不斷,其中最重要的是央行推進貸款利率市場化改革,本意推動降低實體經濟融資成本,雖然短期效果有待觀察,但政策意圖明顯,後續相關配套措施值得期待,信用通道阻塞問題有望緩解。

後市來看,A股不懼大勢研判融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 海外市場大跌表現出韌性一定程度體現了市場的做空動能趨于衰竭,同時國內利好政策加持,預計市場短期內將延續震蕩修複行情,建議投資者繼續關注行業景氣度上行的電子、通信、雲計算和養殖等産業鏈,以及估值具有性價比的消費類個股。

周正峰) 表1:個股推薦與操作建議證券代碼證券簡稱操作方向理由601318中國平安持有作爲保險行業的龍頭企業,中國平安具備較高安全邊際,公司經過多年經營和發展,圍繞保險業建立了五大業務生態圈,各個業務線條彼此協同互補,凸顯規模效應,公司先進的管理理念和高轉的運營效率是其保持龍頭地位的根本因素,即使在全行業資産負債均承壓的大環境下,核心業務仍舊能穩健增長。

此外將科技融入各項業務,布局醫療板塊,都顯示其管理層的高瞻遠矚,隨著各項業務的展開,利潤將逐步釋放。

000858五糧液持有成長確定性:從行業層面來看,高端酒格局穩定,坐享擴容紅利,預計未來五年高端酒行業營收複合增速在15%左右。

從公司層面來看,公司作爲千元價格帶的龍頭公司,坐享消費升級紅利,增速可期。

此外,改革紅利逐漸顯現,目前廠商關系逐漸修複,渠道推力增強,第八代五糧液有望量價齊升;系列酒打出一系列組合拳,銷量提升以及産品結構優化可以期待。

操作建議融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 603288海天味業持有公司是國內調味品龍頭企業,已形成醬油、蚝油和醬類三大主流品類,且五個單品年銷值均在10億以上。

調味品作爲日常烹饪的配料,需求增長平穩需求增長平穩,季節性很弱,受經濟周期的影響很小。

當前外部經濟環境複雜多變,,認爲調味品行業本身具有較好的需求穩定性,預計海天作爲業內龍頭企業,其主業市場需求的波動性也會小。

600276恒瑞醫藥持有公司是中國創新藥的龍頭企業,多年來大力投入創新藥研發,2019年上半年多個創新藥品種取得重要進展。

卡瑞利珠單抗cHL適應症獲批上市,肝癌適應症申報生産,食管鱗癌適應症達到主要終點。

隨著研發實力不斷壯大,公司逐步具備追趕全球創新的實力。

公司是中國創新藥龍頭企業,重磅品種陸續獲批上市放量,同時創新藥在研産品管線豐富,長期空間大。

000333美的集團持有擁有出色和多元化的産品組合,小家電的顯著的地位和優勢。

其産品多樣性,這將有效減少某類産品的潛在價格戰爆發和的需求急劇下降的負面影響,在小家電的領先優勢,這可能爲公司長遠的增長帶來帶來強勁的動力,因爲這一類別産品在中國沒有廣泛的滲透。

公司始終倡導“雙智”戰略,通過對智能制造的持續投入,公司已實現軟件、數據驅動的全價值鏈運營。

同時,公司放權和業績導向的考評和激勵制度能夠爲公司高效運營奠定基礎。

智慧化迎接更美美的。

融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 600845寶信軟件持有IDC業務規模持續擴大,中長期成長基礎夯實。

公司坐擁上海一線城市核心資源的IDC業務自2014年起規模持續擴大,始終處于供不應求狀態,規劃上架機櫃數量持續提升。

優化客戶結構+明顯成本優勢維持行業領先毛利率。

公司主要市場鋼鐵行業景氣度提升,信息化、自動化業務需求持續增長,充足的在手訂單將保障穩定增長。

寶武合並新增信息化改造訂單持續落地,構築了優質的服務和技術壁壘,充分展示了鋼鐵信息化行業之核心優勢地位。

600588用友網絡持有公司自成立以來經過30余年的發展現已成爲國內企業信息化服務龍頭,形成了軟件業務、雲業務、金融業務的業務布局。

公司打造重磅雲産品,雲業務發展迅猛。

公司在雲業務研發投入上不遺余力,2018年研發投入13億元,占營業收入比例爲19.3%,相比國內外同類公司維持在高位水平。

隨著衆多優質雲産品的陸續發布,同時嫁接公司強大成熟的渠道網絡,公司雲業務有望繼續維持快速增長。

融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 600745聞泰科技持有聞泰科技成立于2006年,早期定位爲IDH,爲華爲等終端企業提供手機設計服務。

2008年開始公司逐漸從IDH轉型爲ODM,深度參與到終端品牌的研發、生産制造與供應鏈管理環節,借助OEM客戶出貨高速成長,公司ODM業務規模也迅速發展壯大。

聞泰科技2018年4月18日發布《重大資産重組停牌公告》。

收購安世半導體整體分爲兩個步驟,首先參加拍賣獲得安世半導體33.66%股權並支付第一筆轉讓款,然後是收購相關境內基金和境外基金股權,收購完成後將擁有安世半導體79.97%的股權,成爲實際控制人。

如若收購成功,雙方有望在研發、産品、産業鏈、客戶等多個層面實現協同。

002384東山精密持有優質通信板龍頭。

Multek公司的收購使得公司在pcb領域加強了中高端領域的融合,以及軟硬板的全面布局,同時導入優質的海外客戶進一步提升了公司整體競爭力。

隨著下遊通信領域需求逐漸放量以及折疊屏對軟板的需求,公司作爲行業龍頭,成長空間巨大。

300570太辰光持有公司沿著以陶瓷插芯爲基礎,重點發力光纖連接器新産品的方向發展。

在陶瓷插芯方面,持續突破海外大客戶提升滲透率,同時收購了和川粉體材料延伸上遊材料環節打造完善産業鏈;在光纖連接器方面,持續投入研發推出適合更高速率時代的高密度高集成度的連接器産品,迎接400G新時代;此外,在PLC分路器和光纖傳感領域,公司持續投入和布局,形成潛在的快速增長點,值得期待。

數據解讀融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 在明顯放量的標的股票中,成交量放大倍數最大的是中青旅、燕京啤酒、蘇甯易購。

融資買入淨額前10個股中,買入最多的前三位是中國平安、山東黃金、領益智造。

融資買入強度前三的是華遠地産、亞泰集團、中遠海控。

融資余額占流通市值比前三的是領益智造、長信科技、瀚川智能。

融余額前三的是中國通號、華泰證券、貴州茅台。

表2:明顯放量的標的股票證券簡稱收盤價漲跌幅(%)換手率(%)成交量放大倍數中青旅12.188.945.935.69 燕京啤酒6.175.472.684.88 蘇甯易購10.623.812.014.28 重慶啤酒44.746.913.444.28 聯創光電12.635.437.804.01 數據來源:wind資訊、南京證券研究所 注:本表所列數據均爲報告發布日前一交易日數據,下同表3:融資買入淨額前10個股 單位:萬元證券簡稱融資買入額融資償還額融資余額融資買入淨額融資買入強度中國平安145057.01103456.672417998.0241600.345.10 山東黃金39512.8625601.77219303.2113911.096.59 領益智造30656.8219058.6261917.9811598.215.74 資金動態明顯放量的標的股票融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 隆基股份15822.676822.19133377.809000.4810.38 信維通信38076.4029781.09185957.188295.314.69 古井貢酒12223.374971.4223402.477251.9513.60 中國軟件47334.7141000.33190502.946334.372.34 浙江龍盛25042.2219363.98420660.925678.244.38 五糧液55360.9449893.63436083.785467.311.38 深圳機場11984.367048.4654408.824935.909.05 數據來源:wind資訊、南京證券研究所 注:融資買入淨額即(融資買入額-融資償還額),爲衡量資金做多意願的絕對指標,該數值越大,表明融資做多意願越強。

下同。

“融資買入強度”定義爲融資買入淨額在考慮成交量因素後調整的參考值,計算方法爲[(融資買入額-融資償還額)/成交量]*100,爲衡量資金做多意願的相對指標,該數值越大,表明融資做多意願越強。

下同。

表4:融資買入強度前10個股 單位:萬元證券簡稱融資買入額融資償還額融資余額融資買入淨額融資買入強度華遠地産637.93293.6922071.73344.2430.51 亞泰集團2011.86651.1771628.351360.6929.04 中遠海控1858.03569.5249527.131288.5226.13 天宸股份646.36276.4530026.47369.9220.97 交運股份603.35281.4022838.87321.9619.52 蘭生股份913.64466.9929354.00446.6518.13 龍淨環保989.72452.2342460.58537.4916.22 利亞德4166.311767.5449321.232398.7715.91 廣東明珠462.77276.5744985.62186.2015.30 四方股份114.3635.3020365.6279.0615.24 數據來源:wind資訊、南京證券研究所表5:融資余額占流通市值比前10個股 單位:萬元融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 證券簡稱收盤價(元)融資買入額A股流通市值占流通市值比(%) 領益智造6.9530656.8211982922.56% 長信科技6.9536006.4315692432.29% 瀚川智能81.764426.907199696.72.22% 福光股份895546.28315466.91.76% 沃爾德146.484657.787265897.51.75% 甯波韻升7.7613152.61767552.21.71% 方邦股份119.33633.044217760.11.67% 中國軟件5947334.7129179201.62% 虹軟科技73.334361.461278699.51.56% 海蘭信13.936128.757418130.31.47% 數據來源:wind資訊、南京證券研究所表6:融券余額前10個股證券簡稱融券賣出量(手) 融券償還量(手) 融券余量(手) 融券余額(萬元) 中國通號2,265,35416,314,40551,937,92454,898 華泰證券104,20044,00025,391,49848,396 貴州茅台20,60025,000368,59338,872 中國平安402,700468,1962,786,32824,369 海通證券1,130,000919,91016,035,55920,509 招商銀行321,500268,0005,164,86118,160 虹軟科技104,278339,1942,389,30217,521 晶晨股份86,56477,7441,266,81015,138 京東方A 2,969,4002,611,80037,479,20014,317 柏楚電子63,09749,170701,84614,016 數據來源:wind資訊、南京證券研究所融資融券日報 2019年08月19日請務必參閱最後一頁的法律申明 公司地址:中國·南京市江東中路389號 郵編:210019 公司總機:86-025-83367888 公司 客服熱線:95386 本報告是基于南京證券股份有限公司(以下簡稱“本公司”)認爲可靠的已公開信息,但本公司不保證該等信息的准確性或完整性。

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