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研究報告:國信證券-固定收益周報:不確定性升溫,堅持核心資産組合-190812

股票名稱: 股票代碼: 分享時間:2019-08-24 16:47:59
研報欄目: 債券研究 研報類型: (PDF) 研報作者: 董德志,柯聰偉
研報出處: 國信證券 研報頁數: 15 頁 推薦評級:
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【研究報告內容摘要】

  市場回顧:市場避險情緒升溫,轉債相對抗跌
  上周市場避險情緒升溫,A股調整,全周上證綜指下跌3.25%,上證50指下跌2.52%,創業板指下跌3.15%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】板塊方面,28個板塊除有色金屬外全線下跌,其中通信、計算機、交運跌幅居前,有色金屬、醫藥生物、銀行則表現相對靠前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)
  上周轉債表現相對正股抗跌,中證轉債指數僅下跌0.28%,跑贏上證綜指,我們計算的平價指數下跌2.99%,轉股溢價率被動拉升,平價[70,80)、[80,90)、[90,100)、[100,110)的轉債平均轉股溢價率分別變動-0.03%、+1.28%、+1.1%、+1.34%。
  轉債策略:不確定性升溫,堅持核心資産組合
  上周市場熱點集中在人民幣彙率破“7”及中美貿易摩擦升溫預期上,8月5日周一,中國人民銀行授權中國外彙交易中心公布人民幣彙率中間價爲6.9225元,較前一周周五大幅貶值229點。中間價公布後,離岸人民幣彙率迅速貶至“7”上方,隨後在岸人民幣也跟隨完成近十年的首次破“7”。8月6日周二淩晨,中國商務部發表消息稱,由于日前美方宣稱擬對3000億美元中國輸美商品加征10%,嚴重違背中美兩國元首大阪會晤共識,國務院關稅稅則委員會對8月3日後新成交的美國農産品采購暫不排除進口加征關稅,中國相關企業已暫停采購美國農産品。與此同時,美國財政部宣布將中國列爲“彙率操縱國”。受此影響,上周全球避險情緒升溫,A股、港股、美股均跳空低開大幅調整,黃金大漲。
  在當前的形勢下將中國列入“彙率操縱國”,代表著中美貿易摩擦的進一步升級,未來或許會有更多的措施公布,同時可能將中美雙邊矛盾推向多邊化。將中國列入“彙率操縱國”帶來最大的擔憂則是美國將爭端從貿易領域擴大到非貿易領域,極大地增強市場的不確定性。
  展望後市,我們對市場保持謹慎。一方面,當前經濟基本面仍然存在下行壓力,另一方面,在業績增速尚未出現趨勢性回升,短期內也很難指望貨幣政策有大幅放寬的情況下,估值進一步提升的可能性較低。疊加外部因素變化不確定性較大,方向上我們對市場保持相對謹慎。資産配置方面,由于不確定性快速上升,市場風險偏好大幅降低,全球避險情緒高漲,建議增配一些防禦品種以及國信證券持續推薦的“隱形冠軍”。
  對于轉債市場,我們認爲未來仍以積極配置轉債核心資産爲主,綜合當前絕對價格、相對估值、正股盈利預期等因素,推薦8月組合標的爲:國君轉債、蘇銀轉債、核能轉債、曙光轉債、玲珑轉債、中天轉債、明泰轉債、視源轉債、創維轉債、新鳳轉債。
  一級市場跟蹤
  截止目前,待發可轉債239只,合計4790.27億,待發公募可交換債7只,合計598.6億。
  

【研究報告全文】

國信證券-固定收益周報:不確定性升溫,堅持核心資産組合-190812

固定收益周報固定收益研究 證券研究報告—動態報告固定收益固定收益周報2019年08月12日一年上證綜指與中債指數走勢比較 債券數據中債綜合指數120 中債長/中短期指數124/122 銀行間國債收益(10Y) 3.73 企業/公司/轉債規模(千億) 27.03/72.54/3.10 相關研究報告:《固定收益周報:7月非金融企業債券淨融資明顯擡升,但民企債融資仍很艱難》 ——2019-08-01 《固定收益周報:隱含波動率釋放買入信號》 ——2019-07-29 《雙輪驅動(增長+通脹)周盤點:7月CPI食品價格環比或仍高于季節性,非食品低于季節性》 ——2019-08-05 《固定收益衍生品策略周報:7月國債期貨突破一季度震蕩平台》 ——2019-08-05 《固定收益周報:違約房企的財務特征總結》 ——2019-08-08 證券分析師:董德志電話:021-60933158 E-MAIL:dongdz@guosen.com.cn 證券投資咨詢執業資格證書編碼:S0980513100001 證券分析師:柯聰偉電話:021-60933152 E-MAIL:kecw@guosen.com.cn 證券投資咨詢執業資格證書編碼:S0980516080004 聯系人:金佳琦電話:021-60933159 E-MAIL:jinjiaqi@guosen.com.cn 獨立性聲明:作者保證報告所采用的數據均來自合規渠道,分析邏輯基于本人的職業理解,通過合理判斷並得出結論,力求客觀、公正,結論不受任何第三方的授意、影響,特此聲明固定收益周報 不確定性升溫,堅持核心資産組合市場回顧:市場避險情緒升溫,轉債相對抗跌上周市場避險情緒升溫,A股調整,全周上證綜指下跌3.25%,上證50指下跌2.52%,創業板指下跌3.15%。

板塊方面,28個板塊除有色金屬外全線下跌,其中通信、計算機、交運跌幅居前,有色金屬、醫藥生物、銀行則表現相對靠前。

上周轉債表現相對正股抗跌,中證轉債指數僅下跌0.28%,跑贏上證綜指,我們計算的平價指數下跌2.99%,轉股溢價率被動拉升,平價[70,80)、[80,90)、[90,100)、[100,110)的轉債平均轉股溢價率分別變動-0.03%、+1.28%、+1.1%、+1.34%。

轉債策略:不確定性升溫,堅持核心資産組合上周市場熱點集中在人民幣彙率破“7”及中美貿易摩擦升溫預期上,8月5日周一,中國人民銀行授權中國外彙交易中心公布人民幣彙率中間價爲6.9225元,較前一周周五大幅貶值229點。

中間價公布後,離岸人民幣彙率迅速貶至“7”上方,隨後在岸人民幣也跟隨完成近十年的首次破“7”。

8月6日周二淩晨,中國商務部發表消息稱,由于日前美方宣稱擬對3000億美元中國輸美商品加征10%,嚴重違背中美兩國元首大阪會晤共識,國務院關稅稅則委員會對8月3日後新成交的美國農産品采購暫不排除進口加征關稅,中國相關企業已暫停采購美國農産品。

與此同時,美國財政部宣布將中國列爲“彙率操縱國”。

受此影響,上周全球避險情緒升溫,A股、港股、美股均跳空低開大幅調整,黃金大漲。

在當前的形勢下將中國列入“彙率操縱國”,代表著中美貿易摩擦的進一步升級,未來或許會有更多的措施公布,同時可能將中美雙邊矛盾推向多邊化。

將中國列入“彙率操縱國”帶來最大的擔憂則是美國將爭端從貿易領域擴大到非貿易領域,極大地增強市場的不確定性。

展望後市,我們對市場保持謹慎。

一方面,當前經濟基本面仍然存在下行壓力,另一方面,在業績增速尚未出現趨勢性回升,短期內也很難指望貨幣政策有大幅放寬的情況下,估值進一步提升的可能性較低。

疊加外部因素變化不確定性較大,方向上我們對市場保持相對謹慎。

資産配置方面,由于不確定性快速上升,市場風險偏好大幅降低,全球避險情緒高漲,建議增配一些防禦品種以及國信證券持續推薦的“隱形冠軍”。

對于轉債市場,我們認爲未來仍以積極配置轉債核心資産爲主,綜合當前絕對價格、相對估值、正股盈利預期等因素,推薦8月組合標的爲:國君轉債、蘇銀轉債、核能轉債、曙光轉債、玲珑轉債、中天轉債、明泰轉債、視源轉債、創維轉債、新鳳轉債。

一級市場跟蹤截止目前,待發可轉債239只,合計4790.27億,待發公募可交換債7只,合計598.6億。

0.0 0.5 1.0 1.5A/18 O/18 D/18 F/19 A/19 J/19上證綜指中債綜合指數市場回顧市場避險情緒升溫,轉債相對抗跌:上周市場避險情緒升溫,A股調整,全周上證綜指下跌3.25%,上證50指下跌2.52%,創業板指下跌3.15%。

板塊方面,28個板塊除有色金屬外全線下跌,其中通信、計算機、交運跌幅居前,有色金屬、醫藥生物、銀行則表現相對靠前。

上周轉債表現相對正股抗跌,中證轉債指數僅下跌0.28%,跑贏上證綜指,我們計算的平價指數下跌2.99%,轉股溢價率被動拉升,平價[70,80)、[80,90)、[90,100)、[100,110)的轉債平均轉股溢價率分別變動-0.03%、+1.28%、+1.1%、+1.34%。

圖1:轉債市場回顧(2019/08/02-2019/08/09) 數據來源:WIND、國信證券經濟研究所整理圖2:個券溢價率分布數據來源:WIND、國信證券經濟研究所整理-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%溢利轉債寒銳轉債平銀轉債星源轉債G三峽EB1蒙電轉債道氏轉債江銀轉債岱勒轉債金禾轉債廣汽轉債偉明轉債航信轉債亞泰轉債贛鋒轉債雙環轉債橫河轉債天馬轉債一心轉債蘇銀轉債19新鋼EB吉視轉債18中化EB17巨化EB17寶武EB藍思轉債16鳳凰EB參林轉債顧家轉債國君轉債東音轉債輝豐轉債亞太轉債亨通轉債無錫轉債水晶轉債順昌轉債長信轉債小康轉債蘇農轉債華源轉債創維轉債國貿轉債雅化轉債岩土轉債長證轉債特發轉債亞藥轉債招路轉債新鳳轉債精測轉債迪森轉債鈞達轉債海瀾轉債太陽轉債未來轉債電氣轉債新泉轉債科森轉債明泰轉債利爾轉債司爾轉債長久轉債衆興轉債嶺南轉債湖廣轉債迪龍轉債維格轉債旭升轉債福能轉債中來轉債中天轉債尚榮轉債拓邦轉債特一轉債博彥轉債曙光轉債通威轉債艾華轉債藍盾轉債隆基轉債萬順轉債國祯轉債百合轉債萬信轉2冰輪轉債金農轉債聯泰轉債轉債漲跌幅正股漲跌幅轉股溢價率變動(右軸)-50 0 50 100 150 200 250 020406080100120140上周估值轉股溢價率%轉股價值(元)-50 0 50 100 150 200 250 020406080100120140本周估值轉股溢價率%轉股價值(元)估值一覽圖3:轉債估值(截止日爲2019/08/09) 資料來源:WIND、國信證券經濟研究所整理圖4:轉債估值(截止日爲2019/08/09)-續資料來源:WIND、國信證券經濟研究所整理條款進度圖5:轉債條款進度(截止日爲2019/08/09) 資料來源:WIND、國信證券經濟研究所整理圖6:轉債條款進度(截止日爲2019/08/09)-續資料來源:WIND、國信證券經濟研究所整理轉債策略:不確定性升溫,堅持核心資産組合上周市場熱點集中在人民幣彙率破“7”及中美貿易摩擦升溫預期上,8月5日周一,中國人民銀行授權中國外彙交易中心公布人民幣彙率中間價爲6.9225元,較前一周周五大幅貶值229點。

中間價公布後,離岸人民幣彙率迅速貶至“7”上方,隨後在岸人民幣也跟隨完成近十年的首次破“7”。

8月6日周二淩晨,中國商務部發表消息稱,由于日前美方宣稱擬對3000億美元中國輸美商品加征10%,嚴重違背中美兩國元首大阪會晤共識,國務院關稅稅則委員會對8月3日後新成交的美國農産品采購暫不排除進口加征關稅,中國相關企業已暫停采購美國農産品。

與此同時,美國財政部宣布將中國列爲“彙率操縱國”。

受此影響,上周全球避險情緒升溫,A股、港股、美股均跳空低開大幅調整,黃金大漲。

事實上,美國此次將中國列爲“彙率操縱國”,完全不符合所謂“彙率操縱國”的量化標准,是任性的單邊主義和保護主義行爲。

美國認定“彙率操縱國”的量化標准有三個方面:一是對美貿易盈余每年超過200億美元,近12個月中國對美國的貿易順差的確超過了這一標准,達到了3308.5億美元;二是該國經常性項目順差占GDP的比例超過2%,2019年一季度,中國經常項目差額占GDP比重僅爲1.55%,不及標准的2%;三是該經濟體持續單邊幹預彙率市場,12個月內外彙淨購買量超過GDP的2%,從中國官方外彙儲備來看,從2018年6月底到2019年6月底,外彙儲備僅增加了71.05億美元,遠不足GDP的2%。

但在當前的形勢下將中國列入“彙率操縱國”,代表著中美貿易摩擦的進一步升級,未來或許會有更多的措施公布,同時可能將中美雙邊矛盾推向多邊化。

將中國列入“彙率操縱國”帶來最大的擔憂則是美國將爭端從貿易領域擴大到非貿易領域,極大地增強市場的不確定性。

展望後市,我們對市場保持謹慎。

一方面,當前經濟基本面仍然存在下行壓力,另一方面,在業績增速尚未出現趨勢性回升,短期內也很難指望貨幣政策有大幅放寬的情況下,估值進一步提升的可能性較低。

疊加外部因素變化不確定性較大,方向上我們對市場保持相對謹慎。

資産配置方面,由于不確定性快速上升,市場風險偏好大幅降低,全球避險情緒高漲,建議增配一些防禦品種以及國信證券持續推薦的“隱形冠軍”。

對于轉債市場,我們認爲未來仍以積極配置轉債核心資産爲主,綜合當前絕對價格、相對估值、正股盈利預期等因素,推薦8月組合標的爲:國君轉債、蘇銀轉債、核能轉債、曙光轉債、玲珑轉債、中天轉債、明泰轉債、視源轉債、創維轉債、新鳳轉債。

表1:國信8月“十強轉債”組合轉債代碼轉債名稱正股名稱行業推薦邏輯113013.SH國君轉債國泰君安非銀金融科創板開板上市,表現超出市場預期,釋放外溢效應;資産重組新規放開創業板借殼上市,助力直接融資及金融支持實體,直接利好券商龍頭。

110053.SH蘇銀轉債江蘇銀行銀行7月政治局會議顯示政策有邊際放松迹象,寬貨幣、寬信用格局下銀行板塊具備資産質量改善預期、低估值,仍是首選配置板塊;蘇銀轉債是存量價格較低的大盤AAA銀行轉債,且溢價率較低,彈性較強,正股江蘇銀行估值便宜,資産質量平穩,具備長期配置價值。

近期正股存在部分解禁壓力,但考慮到大股東減持動力不足和轉債配置結構,預計對轉債價格影響有限。

113026.SH核能轉債中國核電公用事業核電領域絕對龍頭,2019年在建項目穩步推進,旗下福建漳州核電項目已獲得核准,隨著核電重啓後,公司裝機增長有望加速,成長空間較大,業績迎拐點;核能轉債規模較大,評級AAA可質押,價格較低,兼具防禦性與進攻性。

113517.SH曙光轉債中科曙光計算機超級計算機領域龍頭,受到被美國商務部列入出口管制“實體清單”事件影響,公司股票近期超跌;長期來看,清單事件驗證技術稀缺價值,公司核心地位更確立,目前公司正逐步從硬件供應商向雲計算服務商邁進,全面布局産業閉環。

113019.SH玲珑轉債玲珑輪胎化工半鋼胎龍頭,産能穩步擴張帶動業績大幅改善,2019年上半年營收同比增長15%,歸母淨利潤同比增長38%;公司成功進入東風日産、雷諾日産、大衆、福特和通用等主流車企供應體系,産品價格優勢助力進口替代,長期增長可期。

110051.SH中天轉債中天科技通信光纖光纜龍頭,隨著5G步入商用,面向5G應用的傳輸網建設年內啓動,公司將收獲行業紅利,迎來估值修複與業績提速雙重利好;中天轉債目前價格便宜,安全邊際較高。

113025.SH明泰轉債明泰鋁業有色金屬鋁板帶箔龍頭,行業加速整合,公司作爲龍頭將享受行業需求增長和産能集聚的雙重效益;全資子公司鄭州明泰交通新材料未來不排除申請科創板上市;明泰轉債目前價格較低,同時估值便宜,若正股反彈轉債跟漲能力突出。

128059.SZ視源轉債視源股份電子交互智能平板龍頭,教育信息化投入仍是剛性,教育平板進入更換周期;智能電視帶動下,智能板卡出貨量快速增長;萬屏時代下,智能交互平板在酒店、零售等多個行業潛在空間廣闊127013.SZ創維轉債創維數字家用電器"有線4K機頂盒龍頭,按《超高清視頻産業發展行動計劃(2019-2022年)》,到2022年全國超高清用戶數將達到2億戶,受益産業政策超高清機頂盒需求將放量增長,龍頭受益;公司上半年業績表現亮眼,預計歸母淨利潤同比增長50.24%至72.15%;此外,公司與華爲是戰略合作夥伴;創維轉債價格低于面值,上漲空間可觀。

113508.SH新鳳轉債新鳳鳴化工民用長絲龍頭,隨著公司産能不斷擴張,盈利能力持續提升,在建兩期共440萬噸PTA産能,投産後將實現産業鏈一體,提升抗風險能力;新鳳轉債價格較低,目前轉債符合下修條件,考慮到公司促轉股意願較強,存在配置價值。

資料來源:公司公告、國信證券經濟研究所整理風險提示:宏觀經濟增長不及預期、市場風險、市場監管及政策風險、行業競爭加劇、行業景氣度下降、公司産能擴張不及預期、公司業績不達預期一級市場跟蹤截止目前,待發可轉債239只,合計4790.27億,待發公募可交換債7只,合計598.6億。

表2:轉債/交換債發行進度(截至2019/08/09) 公司名稱發行規模(億元)方案進度主承銷商發行期限(年) 白雲電器8.80 證監會核准中信證券股份有限公司6 大亞聖象12.00 證監會核准招商證券股份有限公司6 合興包裝5.96 證監會核准興業證券股份有限公司6 金能科技15.00 證監會核准中信證券股份有限公司6 熙菱信息1.35 證監會核准中德證券有限責任公司6 哈爾斯3.00 證監會核准安信證券股份有限公司5 晶瑞股份1.85 證監會核准國信證券股份有限公司6 歐派家居14.95 證監會核准國泰君安證券股份有限公司6 交通銀行600.00 證監會核准 6 大千生態3.90 證監會核准德邦證券股份有限公司6 海利得10.87 證監會核准東方花旗證券有限公司6 迪貝電氣2.30 發審委通過中信建投證券股份有限公司6 北方國際5.78 發審委通過中信建投證券股份有限公司6 太極股份10.00 發審委通過中信建投證券股份有限公司6 福斯特11.00 發審委通過 6 烽火通信30.88 發審委通過國金證券股份有限公司6 遊族網絡11.50 發審委通過中泰證券股份有限公司6 英聯股份2.14 發審委通過長江證券承銷保薦有限公司6 通光線纜2.97 發審委通過長城證券股份有限公司6 九洲電氣3.08 發審委通過 6 華夏航空7.90 發審委通過東興證券股份有限公司6 英科醫療4.70 發審委通過國泰君安證券股份有限公司6 好萊客6.30 發審委通過廣發證券股份有限公司6 翔鹭鎢業3.02 發審委通過廣發證券股份有限公司6 盛屯礦業24.00 股東大會通過 6 斯萊克4.00 股東大會通過 6 中礦資源8.00 股東大會通過 6 龍蟠科技4.00 股東大會通過 6 信息發展1.85 股東大會通過 6 廣彙能源33.00 股東大會通過 6 浙江交科25.00 股東大會通過 6 道恩股份3.60 股東大會通過 6 四川路橋25.00 股東大會通過中信證券股份有限公司6 博威合金12.00 股東大會通過 5 百達精工2.80 股東大會通過 6 齊翔騰達29.90 股東大會通過 6 福萊特14.50 股東大會通過 6 紅太陽18.00 股東大會通過 6 沃特股份2.60 股東大會通過 6 通裕重工6.22 股東大會通過 6 新天藥業1.77 股東大會通過 6 新國都4.00 股東大會通過萬聯證券股份有限公司6 中國交建200.00 股東大會通過中信證券股份有限公司6 天賜材料11.40 股東大會通過 5 萬裏馬1.80 股東大會通過海通證券股份有限公司6 東方財富73.00 股東大會通過 6 萬達電影40.00 股東大會通過 6 美聯新材2.50 股東大會通過 6 縱橫通信2.70 股東大會通過 6 昆藥集團7.00 股東大會通過 6 延安必康16.00 股東大會通過 6 中國應急8.19 股東大會通過 6 春秋電子2.40 股東大會通過 6 特發信息5.50 股東大會通過 5 奧瑞金11.00 股東大會通過 6 本鋼板材68.00 股東大會通過 6 正元智慧2.32 股東大會通過 6 深南電路15.20 股東大會通過中航證券有限公司6 日月股份12.00 股東大會通過 6 大華股份48.00 股東大會通過 6 川投能源40.00 股東大會通過瑞信方正證券有限責任公司6 維爾利12.00 股東大會通過 6 恩捷股份16.00 股東大會通過 6 銀江股份13.00 股東大會通過 6 至純科技3.56 股東大會通過 6 莊園牧場4.00 股東大會通過 6 五洲新春4.80 股東大會通過 6 龍元建設20.23 股東大會通過 6 新甯物流5.00 股東大會通過 6 新野紡織5.70 股東大會通過 6 孚日股份7.88 股東大會通過 6 銀信科技5.00 股東大會通過 6 天能重工7.00 股東大會通過 6 康弘藥業16.30 股東大會通過 6 百川股份5.20 股東大會通過 6 財通證券38.00 股東大會通過 6 瀚藍環境10.00 股東大會通過中信證券股份有限公司6 塞力斯6.00 股東大會通過 6 奧佳華12.00 股東大會通過 6 國光股份3.20 股東大會通過 6 健友股份7.13 股東大會通過 6 花王股份3.30 股東大會通過長江證券承銷保薦有限公司6 紅相股份8.03 股東大會通過 6 三祥新材2.10 股東大會通過 6 鹿港文化6.78 股東大會通過 6 藍英裝備3股東大會通過 6 宏輝果蔬3.32 股東大會通過 6 文科園林9.50 股東大會通過 6 淩鋼股份4.40 股東大會通過 6 宏川智慧6.70 股東大會通過 6 旺能環境14.50 股東大會通過 6 永興特鋼8.00 股東大會通過 6 利群股份18.00 股東大會通過 6 恒逸石化20.00 股東大會通過 6 順豐控股65.00 股東大會通過 6 開潤股份2.54 股東大會通過 6 麥格米特6.55 股東大會通過 6 搜于特8.00 股東大會通過 6 香飄飄8.70 股東大會通過 6 山鷹紙業26.56 股東大會通過 6 仙鶴股份12.50 股東大會通過東方花旗證券有限公司6 振德醫療4.40 股東大會通過 6 柳藥股份10.00 股東大會通過 6 紫金銀行45.00 股東大會通過 6 新希望40.00 股東大會通過招商證券股份有限公司6 晨光生物6.80 股東大會通過 6 同德化工1.44 股東大會通過 6 精達股份9.32 股東大會通過 6 淮北礦業27.58 股東大會通過 6 雷迪克2.89 股東大會通過 6 萬年青10.00 股東大會通過 6 渤海輪渡11.90 股東大會通過 6 裕同科技14.00 股東大會通過 6 華安證券28.00 股東大會通過 6 天汽模4.71 股東大會通過華融證券股份有限公司6 康隆達2.74 股東大會通過中信證券股份有限公司6 金牌廚櫃3.92 股東大會通過 6 博敏電子7.94 股東大會通過華創證券有限責任公司6 利亞德8.00 股東大會通過 6 依米康3.00 股東大會通過 6 桃李面包10.00 股東大會通過 6 先導智能10.00 股東大會通過 6 新萊應材2.80 股東大會通過 6 蘇州科達5.16 股東大會通過 6 東風股份3.70 股東大會通過 6 泰嘉股份2.00 股東大會通過 6 桐昆股份23.00 股東大會通過 6 美康生物7.30 股東大會通過 6 華孚時尚25.00 股東大會通過 6 璞泰來8.70 股東大會通過 5 唐人神12.45 股東大會通過 6 天目湖3.00 股東大會通過中信建投證券股份有限公司6 新北洋9.37 股東大會通過 6 蘇博特6.97 股東大會通過 6 聯得裝備2.00 股東大會通過東方花旗證券有限公司6 中核钛白12.00 股東大會通過中天國富證券有限公司6 家家悅8.50 股東大會通過 6 潤達醫療5.50 股東大會通過 6 遠東傳動8.94 股東大會通過華創證券有限責任公司6 世聯行17.30 股東大會通過招商證券股份有限公司6 道道全7.50 股東大會通過 6 溫州宏豐1.21 股東大會通過 6 深高速22.00 股東大會通過招商證券股份有限公司6 東誠藥業8.00 股東大會通過 6 金力永磁4.35 股東大會通過海通證券股份有限公司6 思美傳媒7.70 股東大會通過 6 正裕工業2.90 股東大會通過 6 金輪股份2.14 股東大會通過民生證券股份有限公司6 寶鷹股份6.00 股東大會通過 6 力盛賽車1.60 股東大會通過 6 天創時尚6.00 股東大會通過 6 翔港科技2.00 股東大會通過國金證券股份有限公司6 永創智能5.12 股東大會通過 6 中嘉博創12.00 股東大會通過 6 金河生物6.00 股東大會通過中國銀河證券股份有限公司6 德創環保2.00 股東大會通過 6 長青集團8.00 股東大會通過 6 西藏天路11.22 股東大會通過華融證券股份有限公司6 東方時尚4.28 股東大會通過 6 東旭光電35.00 股東大會通過 4 國軒高科18.50 股東大會通過 6 克來機電1.80 股東大會通過 6 騰邦國際8.40 股東大會通過 6 海亮股份31.50 股東大會通過廣發證券股份有限公司6 森源電氣16.00 股東大會通過 6 森特股份6.00 股東大會通過國信證券股份有限公司6 木林森26.60 股東大會通過平安證券股份有限公司6 華鋒股份4.80 股東大會通過 6 巨星科技9.73 股東大會通過中信建投證券股份有限公司6 金銀河1.67 股東大會通過民生證券股份有限公司6 東方日升27.10 股東大會通過安信證券股份有限公司6 鵬輝能源8.90 股東大會通過 6 天齊锂業50.00 股東大會通過 6 常熟汽飾9.92 股東大會通過中信建投證券股份有限公司6 康欣新材10.85 股東大會通過申港證券股份有限公司6 杭蕭鋼構8.00 股東大會通過瑞信方正證券有限責任公司6 索通發展9.45 股東大會通過華泰聯合證券有限責任公司6 重慶建工22.00 股東大會通過華融證券股份有限公司6 石英股份3.60 股東大會通過東興證券股份有限公司6 江化微2.95 股東大會通過華泰聯合證券有限責任公司6 浦發銀行500.00 股東大會通過 6 方大特鋼6.87 股東大會通過華泰聯合證券有限責任公司6 中曼石油10.00 股東大會通過 6 甯波建工6.40 股東大會通過長江證券承銷保薦有限公司6 海波重科2.45 股東大會通過平安證券股份有限公司6 廣東鴻圖10.00 股東大會通過 6 金圓股份8.46 股東大會通過 6 慈文傳媒10.80 股東大會通過 6 中天能源18.00 股東大會通過 6 中金環境16.95 股東大會通過 6 龍蟒佰利18.54 股東大會通過 6 凱樂科技11.00 股東大會通過 6 天神娛樂18.13 股東大會通過 6 皖能電力40.00 股東大會通過 6 特銳德10.42 股東大會通過 6 *ST神城8.50 股東大會通過 6 坤彩科技4.00 股東大會通過 5 萬安科技6.06 股東大會通過 6 鴻達興業24.27 股東大會通過 6 ST中南6.89 股東大會通過 6 跨境通11.50 股東大會通過 6 均勝電子30.00 股東大會通過 6 中國鐵建100.00 股東大會通過 6 興源環境12.00 股東大會通過 6 金發拉比3.29 股東大會通過 6 弘信電子2.60 股東大會通過 6 山東高速80.00 股東大會通過中信證券股份有限公司6 民生銀行500.00 股東大會通過 6 中原證券25.50 股東大會通過長江證券承銷保薦有限公司6 小商品城11.00 股東大會通過 6 黃河旋風8.94 股東大會通過 5 司太立3.80 董事會預案 6 立訊精密30.00 董事會預案 6 樂普醫療10.50 董事會預案海通證券股份有限公司5 君禾股份2.10 董事會預案 6 青農商行50.00 董事會預案 6 科華生物9.94 董事會預案 6 華自科技6.70 董事會預案 6 星帥爾2.80 董事會預案 6 龍大肉食8.75 董事會預案 6 華體科技2.30 董事會預案 6 碩貝德2.37 董事會預案 6 正邦科技16.00 董事會預案 6 全築股份7.20 董事會預案 6 綠茵生態7.12 董事會預案 6 欣旺達11.20 董事會預案 6 廣彙汽車36.00 董事會預案 6 永高股份7.00 董事會預案 6 長白山3.75 董事會預案 6 濱化股份24.00 董事會預案 6 明陽智能17.00 董事會預案 6 魯泰A 15.50 董事會預案 6 神州高鐵15.70 董事會預案 6 贛鋒锂業21.50 董事會預案 6 國投資本45.00 董事會預案 6 海思科7.88 董事會預案 6 奧佳華12.00 董事會預案 6 國機汽車9.50 董事會預案 6 華海藥業18.00 董事會預案 6 可交換債 渤海股份1.60 證監會核准 安迪蘇45.00 證監會核准 5 東方創業5.00 證監會核准 中國石化500.00 證監會核准 5 上海機電30.00 證監會核准 6 維維股份7.00 董事會預案 5 沈陽機床10.00 國資委批准 3 資料來源:證監會網站、公司公告、國信證券經濟研究所整理國信證券投資評級類別級別定義股票投資評級買入預計6個月內,股價表現優于市場指數20%以上增持預計6個月內,股價表現優于市場指數10%-20%之間中性預計6個月內,股價表現介于市場指數±10%之間賣出預計6個月內,股價表現弱于市場指數10%以上行業投資評級超配預計6個月內,行業指數表現優于市場指數10%以上中性預計6個月內,行業指數表現介于市場指數±10%之間低配預計6個月內,行業指數表現弱于市場指數10%以上分析師承諾作者保證報告所采用的數據均來自合規渠道,分析邏輯基于本人的職業理解,通過合理判斷並得出結論,力求客觀、公正,結論不受任何第三方的授意、影響,特此聲明。

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證券研究報告是證券投資咨詢業務的一種基本形式,指證券公司、證券投資咨詢機構對證券及證券相關産品的價值、市場走勢或者相關影響因素進行分析,形成證券估值、投資評級等投資分析意見,制作證券研究報告,並向客戶發布的行爲。

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